상장리츠 분석 21편 KB스타리츠 분석 및 배당금

KB스타리츠 분석 및 배당금
(참조 KB스타리츠 홈페이지)

KB스타리츠 개요

기업명	KB스타리츠
설립일	2022년 2월 8일
상장일	2022년 10월 6일
투자 자산	오피스
배당	1월, 7월 분기배당
상장 주식수	101,414,285주
본점 소재지	서울특별시 영등포구 국제금융로 10 41층(여의도동, 쓰리아이에프씨)
자산관리회사	KB자산운용
순자산총액	5506억원
주가	4,365원 (2022년 11월17일 종가기준)

KB스타리츠 운영전략과 특징

1. KB금융 첫 공모 상장리츠로 KB금융그룹의 국내외 네트워크를 활용한 지속적 자산 편입을 통해 국내 최대 공모 상장리츠로 성장하는 계획을 목표로 하고 있습니다.
2. 벨기에 갤럭시 타워에 벨기에 재무부, 영국 삼성 유럽 HQ에 삼성전자까지 공실률 0%로 우량 임차인과 계약하여 자산을 운영하고 있습니다.
3. KB스타리츠는 대표적인 글로벌 리츠 투자 관련 벤츠마크 지수인 FTSE Nareit Index에 편입을 목표로 하고 있습니다.

KB스타리츠 구조도

KB스타리츠는 현재 해외의 벨기에, 영국에 오피스 건물에 자리츠 지분 형태와 수익증권 형태로 투자하여 2개의 부동산 자산을 소유 및 운용하고 있고, 자산의 운용은 KB자산운용에서 운영하고 있습니다.

KB스타리츠 투자자산

KB스타리츠는 벨기에 브뤼셀 핵심 오피스 권역인 North Disrict에 위치한 갤럭시타워와 영국 런던 권역인 Chertsey에 위치한 삼성 유럽 HQ까지 총 2개의 해외 오피스 건물을 소유 및 운용을 하고 있습니다. 벨기에 갤럭시타워는 4,292억 원을 투자하여 모리츠가 지분증권 형태로 100% 소유하고 있으며, 영국 런던에 있는 삼성 유럽 HQ는 476억 원을 투자하여 모리츠가 수익증권 89%를 소유하고 있으며 KB증권이 나머지 11%의 수익증권을 보유하여 자산을 운용하고 있습니다. 

현재 임차인과 임대기간 및 임대료에 대해 알아보도록 하겠습니다. 현재 벨기에 갤럭시 타워에는 벨기에 정부기관인 재무부가 주 임차인이고 임대기간은 총 27년으로 2031년 11월까지며, 연 임대료는 2022년 기준 약 416.8억 원이며 임대료 인상 조건은 매년 벨기에 Health Index 상승률 연동으로 매년 임대료 인상을 하고 있습니다. 임대료 지급시기는 매년 2회로 4월과 10월에 지급하는 조건으로 계약을 하였습니다. 영국 삼성 유럽 HQ에는 삼성전자가 주 임차인이고 임대기간은 총 20년으로 39년 12월까지며, 연 임대료는 2022년 기준 약 50.9억 원이며 임대료 인상 조건은 5년마다 연 RPI 지수 상승률을 누적 연동으로 임대료 인상을 하고 있습니다. 임대료 지급시기는 매년 4회 분기별 말일에 지급하는 조건으로 계약을 하였습니다. 

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KB스타리츠 배당금

KB스타리츠는 올해 10월 상장으로 첫배당을 아직 안 하였고 앞으로 배당이 나올시 포스팅을 하도록 하겠습니다. 결산주기는 위에서 말한거와 같이 1월/7월 반기배당이며 지급시기는 4월/10월(예상)합니다. KB스타리츠에서는 공모때 연 7%이상의 배당수익률을 예측했습니다.

 

배당금	올해 상장으로 아직 첫배당 안했음
연환산 배당수익	4365원 (2022년 11월17일 종가기준)
결산주기	1월, 7월 반기배당

 

KB스타리츠 실적과 차입금

• KB스타리츠 실적

KB스타리츠는 아직 결산보고서가 없어서 KB스타리츠에서 제공한 IR자료에 올린 1기와 2기 재무성과 분석을 보고 예측하는 자료이니 참조 정도만 하시길 바랍니다. 이 부분도 나중에 결산보고 공시가 뜨면 확실한 자료로 포스팅을 하도록 하겠습니다. 우선 1기 2022년 3월~9월까지의 영업이익은 약 81억 원이며, 당기 순수익은 약 51억 원으로 예측되고 있습니다. 

2022년 7월 ~ 2023년 1월까지의 2기 예측은 영업이익은 약 160억 원이며, 당기 순수익은 약 167억 원으로 예측하고 있습니다. KB리츠에서 예측하는 재무성과이니 참조만 하시기 바랍니다. 위에서 말한 거와 같이 분기보고서나 결산보고서가 나오면 따로 포스팅을 하도록 하겠습니다.

• KB스타리츠 부채

KB스타리츠는 아직 반기보고서가 안 나왔기 때문에 홈페이지에 있는 IR자료에 있는 부분을 참조하였습니다.  현재 벨기에 갤럭시 타워를 매입할 때 약 4,942억 원을 대출받았으며, 금리는 연 1.2%(고정금리) +EURIBOR(3m)이며 대출 만기는 3년만기로 25년 5월이 만기일입니다. 영국 삼성 유럽 HQ 매입당시 약 564억원을 받았으며, 금리는 2.31% 고정금리며 대출만기는 5년 만기로 24년 12월이 만기일입니다.  

이것으로 KB스타리츠에 대한 분석을 마무리하도록 하겠습니다. 현재 상장되어 있는 리츠들 21개 분석을 마무리하며 향후 새로운 리츠 상장이나 현재 상장된 리츠들의 주요 변경 상황이나 배당이 있을 시 포스팅을 하도록 하겠습니다. 

 

이 정보는 개인적인 의견이니 투자에 대한 선택은 본인의 결정이며 그에 따른 책임 역시 투자자 본인한테 있습니다.